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MSCI年内最大扩容盘后生效 约471亿资金今日将抢筹A股!

原标题:年内MSCI最后盛宴 约471亿资金今日将抢筹A股!

摘要

【MSCI年内最大扩容盘后生效 约471亿资金今日将抢筹A股!】今天收盘,MSCI今年在A股的最后一次扩容生效。至此,MSCI已经以20%的纳入因子将几百只A股大盘股、中盘股纳入。资管规模达6万亿美元的贝莱德在研究报告中预计,此次纳入将为A股带来约67亿美元(折合人民币471亿元)的被动增量资金,资金量为8月MSCI扩容的2倍。(中国证券报)

  11月26日A股收盘后,MSCI年内第三次扩容将中国A股大盘股在其新兴市场指数中的纳入比例从15%提升至20%,中盘股则以20%的比例一次性纳入。根据券商机构的测算,相比前两次纳入所带来的资金流入高出约50%至70%,扩容后有望迎来年内最大规模的增量资金。那么资金流入之后将流向何方,哪些资产将迎来新一轮的做多窗口呢?

  2019年A股MSCI(明晟公司)扩容进程分三步执行,前两次分别是5月14日和8月27日,经过此前两步扩容后,MSCI已将中国大盘A股纳入因子从5%增加至15%,截至第二步纳入计划生效,A股纳入MSCI全球市场指数和新兴市场指数权重分别达到了0.27%和2.46%。

  根据国盛证券策略团队的测算,11月的MSCI第三次扩容计划执行后,MSCI全球指数和MSCI新兴市场指数纳入A股权重将分别提升0.22%和1.44%,根据此前假设,此次扩容将带动跟踪资金合计约315亿美元,约合2200亿元。

  此次扩容,将首次纳入约170只中盘股,并将其纳入因子一次性提升至20%。根据目前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单统计,中盘股自由流通市值合计约为大盘股自由流通市值的17%。考虑到此次扩容完成后,大盘股纳入因子净提升5%,而中盘股将一次性净提升20%;初步估算中本轮扩容期间,中盘股与大盘股对应增量资金规模比例大约为2:3。具体来看,大盘股与中盘股获得增量资金规模分别约为189亿美元、126亿美元,分别约合人民币1320亿元、880亿元。

  北向资金保持买买买的步伐

  资金方面,11月25日,根据统计,北向资金净流入56.36亿元,创11月1日以来新高,连续8日净流入,累计净流入142.8亿元。据统计,11月7日MSCI公布年内第三次扩容成分股名单以来,北上资金已对近八成中盘成分股进行了加仓,超六成成分股的加仓幅度超过0.1%。

  此外,另一组数据值得关注,截至三季末,境外投资者通过QFII、RQFII和陆股通合计持有A股市值近1.8万亿元,占A股总市值的3%,与公募基金持股市值相当。而四季度以来,大盘持续震荡,但是北上资金仍然保持买买买的步伐。

  机构:中盘股本次将更为受益

  对于资金的不断流入,华泰证券分析师林晓明认为,短期来看,此次MSCI大幅扩容将为相关指数成分股带来增量资金。而从长期来看,随着A股国际化进程的逐步推进以及中国资本市场的进一步完善,投资者结构和市场投资风气也将迎来重塑,届时高质量低估值的优质股票将会脱颖而出。

  国盛证券表示,以消费龙头为代表的核心资产仍是增量资金主要流向,但考虑到中盘股纳入因子比例提升更大,预计本轮中盘股将更为受益。

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